DAX – Rückblick KW38 und Ausblick KW39

Rückblick und Fakten:
Der DAX notiert am Ende der abgelaufenen Handelswoche bei 9.916 Punkten. Das entspricht im Wochenvergleich einem Kursverlust von 208 Punkten (-2,1%). Die Wochenkerze weist eine Range von 474 Punkten auf. Der sekundäre Trend ist klar abwärts gerichtet. Die Wochenkerze weist erneut einen Docht auf und der Schlusskurs ist nicht weit vom Tiefstkurs entfernt. In der Vorwoche habe ich darauf hingewiesen, dass die Wochenkerze Unsicherheit ausstrahlt und als möglicher Vorbote für die anstehenden Termine (FED-Zinsentscheidung und großer Verfallstag) zu sehen ist. Diese Einschätzung hat sich bestätigt und der Index setzt seinen mittelfristigen Abwärtstrend fort. Der Schlusskurs notiert aus Wochensicht nun erstmals nach der KW1 unter 10.000 Punkte und orientiert sich somit weiterhin an bzw. unter seiner Kanallinie. Das 61,8%-Fibonacci-Retracement der letzten Auwärtsbewegung stellte zum Wochenschluss die Unterstützungen dar. Das Golden Cross der beiden SMAs (10 und 40) wurde in der KW36 aufgelöst und in ein Dead Cross umgewandelt. Der Trendfolgeindikator MACD bestätigt den beschleunigten mittelfristigen Abwärtstrend.

Die gelbe Ellipse (aktuelles ATH) weist auf eine bearishe Umkehrformation (Erschöpfungslücke) hin, die beim Ausbruch über die Rückkehrlinie des Trendkanals aufgetreten ist. Diese Umkehrformation habe ich in den vergangenen Monaten ausführlich beschrieben und kann bei Bedarf im Archiv nachgelesen werden. Der mittelfristige Abwärtstrend ist gut zu erkennen. Zweimal missglückte der Ausbruch (Mitte Juli und Anfang August) an der Oberseite des Trendkanals. Anschließend folgte der starke Kursverlust, der sein Tief am 24.08.2015 fand. Die anschließende Kurserholung stoppte bis auf wenige Punkte genau am 50%-Fibonacci-Retracement der letzten großen Abwärtsbewegung und am Freitag stellten sich die Trendkanallinie und das 50%-Fibonacci-Retracement der anschließenden Aufwärtsbewegung als Kreuzunterstützung dar. Der Kurs notiert unter den drei gezeigten SMAs. Das Triple Cross Over-System (SMA20, SMA50 und SMA200) setzt seine bearishe Entwicklung weiter fort und das Dead Cross von SMA50 und SMA200 wurde in der KW36 generiert. Beide Trendfolgeindikatoren MACD (12, 26, 9 und 19, 39, 9) weisen weiterhin Kaufssignale aus, sollten alleine betrachtet jeoch nicht überbewertet werden. Das Chartbild wird erst freundlicher, wenn ein Tagesschlusskurs über 10.510 Punkte verzeichnet wird. Im Point&Figure-Chart (Stundenchart, Boxgröße = 0,5%, Reversal = 3) konnte das in der KW08 geformte Dreifachtop nachhaltig überwunden werden. Anschließend folgten zwei weitere Doppeltops, die nach oben aufgelöst wurden. Das gleicht einem „Backing and Filling“ und untermauerte den starken Aufwärtstrend. Das Kursziel bei 12.176 Punkte (Ableitung aus 11/2014) wurde mit dem ehemaligen ATH in der KW12/2015 erreicht. Die Kursziele auf der Shortseite mit 10.484, 10.226, 9.826 und 9.584 Punkte sind bereits abgearbeitet und ein weiteres Kursziel (8.761 Punkte) wurde in der KW34 durch das Unterschreiten der 10.225 Punkte-Marke aktiviert. Auf der Long-Seite sind die beiden Kursziele (10.695 und 11.355 Punkte) weiterhin aktiv. Die in der KW36 erwähnte Kursmarke bei 10.432 Punkten konnte überwunden werden, jedoch fehlten die Anschlusskäufe. Das Überwinden des Dreifachtops muss als Fehlsignal interpretiert werden. In der kommenden Handelswoche können die Kurse erneut durch einige interessante Wirtschaftsdaten beeinflusst werden. Neben dem wöchentlichen „DAX – Rückblick und Ausblick“ erstelle ich seit einigen Monaten eine Umfrage zur DAX-Performance für die kommende Handelswoche. Ich würde mich freuen, wenn Sie sich die Zeit nehmen und an der DAX – Performance-Umfrage für die kommende Woche teilnehmen.

Ausblick und Timing für Trader:
Ausblicke und Prognosen sind immer in Wenn/Dann-Szenarien zu betrachten und finden bei meinen Betrachtungen ihre Relevanz auf Schlusskursbasis im Stundenchart. Alle folgenden Szenarien finden ihre Gültigkeit und Umsetzung nur dann, wenn die Kriterien auf Schlusskursbasis im Stundenchart zutreffen!
Im Stundenchart können Sie die Kursbewegungen der letzten beiden Handelswochen gut nachvollziehen. Das Triple Cross Over-Systems (SMA8, SMA21 und SMA42) weist für den kurzfristigen Bereich ein bestätigtes Verkaufssignal aus. Anhand von Support- und Resistanceansätzen lassen sich folgende Tradingszenarien ableiten:
Steigt der DAX über 10.010 Punkte, können aggressive Longtrader erste Positionen platzieren, wenn das Signal vom Trendfolgeindikator MACD und der SlowStochastik bestätigt wird. Über 10.110 Punkte können die Positionen ausgebaut werden. Fällt der Index hingegen unter 9.840 Punkte, steigt die Wahrscheinlichkeit für weiter fallende Kurse deutlich an. Ausblick und Timing richten sich an Swing- und Daytrader. Die genannten Tradingszenarien beziehen sich auf die Schlusskursbasis im Stundenchart. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.