DAX – Rückblick KW04/2016 und Ausblick KW05/2016

Rückblick und Fakten:
Der DAX notiert am Ende der abgelaufenen Handelswoche bei 9.798 Punkten. Das entspricht im Wochenvergleich einem Kursgewinn von 33 Punkten (+0,3%). Der sekundäre Abwärtstrend hat sich nach dem Fehlausbruch in der KW(47/48)/15 beschleunigt und hat in der KW03/16 ein neues Jahrestief markiert. Zudem wurde das Kurstief aus 2015 unterschritten und die entscheidende Unterstützung bei 9.300 Punkten wurde einem ersten Test unterzogen, den sie bestanden hat. Die Unterschreitung dieser Unterstützung kann rasant fallende Kurse herbeiführen. Die Wochenkerze der vergangenen Handelswoche weist eine verhältnismässig enge Range von 341 Punkten auf. Die Kerze gleicht einem Doji und strahlt somit die Unsicherheit der Marktteilnehmer aus. Der kleine Wochengewinn kam erst am Freitag zustande und ist auf die Zinsentscheidung der japanischen Notenbank zurückzuführen. Das Golden Cross der beiden SMAs (10 und 40) wurde in der KW36/15 aufgelöst und in ein Dead Cross umgewandelt. Seit einigen Wochen dreht der SMA40 nach unten ab und bestätigt den Abwärtstrend zusätzlich.

Im Tageschart hat sich am Top (Anfang Dezember) der letzten großen Aufwärtsbewegung eine bearishe Umkehrformation in Form eines Three Outside Down (gelbes Rechteck) ausgebildet, welches am Folgetag mit einer langen schwarzen Kerze und steigendem Volumen seine Bestätigung fand. Der Kurs fiel unter die bestätigte Aufwärtstrendlinie (schwarz gestrichelt) und unter die mittelfristige Abwärtstrendlinie zurück. Die Korrektur endete nahezu punktgenau am 62%-Fibonacci-Retracement der letzten Aufwärtsbewegung (das Retracement ist aus Übersichtsgründen nicht mehr im Chart eingezeichnet). Die anschließende Kurserholung endete zum Jahresende 2015 erneut an der mittelfristigen Abwärtstrendline. Zum Jahresauftakt folgte die Ernüchterung und der Index hinterlässt eine deutliche Kurslücke, die selbst im Wochenchart zu finden ist. Bereits am ersten Handelstag wurde das Zwischentief (22.12.2015) bei ca. 10.400 Punkten auf Schlusskursbasis unterschritten. Mit der Unterschreitung des Tiefs (14.12.2015) bei 10.123 Punkten hat sich ein vorläufiger, beschleunigter Abwärtstrend ausgebildet. Die Abwärtsstrecke vom Dezember (linkes rotes Rechteck) hat sich bis Ende KW02/16 nahezu exakt wiederholt (rechtes rotes Rechteck). Das Mindestkursziel (ca. 9.600 Punkte) auf der Shortseite wurde somit erreicht. Die abgelaufene Handelswoche war durch die Notenbanken (FED und BoJ) geprägt und somit entstanden erneut zum Teil größere Kurslücken mit dem Eröffnungskurs. Am Dienstag eröffnete der DAX aufgrund schwacher Vorgaben aus China und Japan mit deutlichen Kursabschlägen und schloss die Kurslücke zur Vorwoche. Der Tag endete mit einer langen weißen Kerze, die am Mittwoch mit einem Schlusskurs über dem Hoch des Vortags ihre Bestätigung fand. Am Donnerstag folgten deutliche Kursabschläge, da am Mittwochabend die „gewünschten“ Stimuli vom FED ausblieben. Die bearishe Kerze hat klar auf weiter fallende Kurse für den Folgetag hingewiesen, jedoch hat die Entscheidung (Negativzinsen) der japanischen Notenbank ein weiteres Abrutschen verhindert. Die Freitagskerze gleicht einem Insideday und drückt damit die Unentschlossenheit der Marktteilnehmer aus. Die ehemalige Unterstützung im Bereich von 9.800 Punkten stellt weiterhin den Widerstand dar, der nicht nachhaltig überwunden werden konnte. Das Triple Cross Over-System (SMA20, SMA50 und SMA200) weist weiterhin ein bestätigtes Verkaufssignal aus (aus Übersichtsgründen nicht im Chart eingezeichnet). Wiederholt möchte ich auf die Widerstände hinweisen, die sich bei weiteren Kursanstiegen ableiten lassen:

• das 38%-Fibonacci-Retracement der letzten großen Abwärtsbewegung fällt punktgenau mit dem Zwischentief (14.12.2015) bei 10.123 Punkten zusammen
• zusätzlich liegt das 50%-Fibonacci-Retracement der letzten kleineren Abwärtsbewegung nur 36 Punkte unter der o.g. Kursmarke von 10.123 Punkten
• das Zwischenhoch (13.01.2016) liegt 41 Punkte über der Kursmarke von 10.123 Punkten

Aus diesen Erkenntnissen lässt sich eine Widerstandszone zwischen 10.087 und 10.164 Punkten ableiten, bei der Sie mehrfach mit Rücksetzern rechnen müssen. Die ermittelte Widerstandszone findet Ihre Bestätigung im Preis Volumen Chart, denn in dieser Zone sind deutliche Umsatzanhäufungen vorzufinden. Nur eine dynamische Überschreitung dieser Zone wäre ein extrem bullishes Zeichen für weitere Kursanstiege.

Im Point&Figure-Chart (Stundenchart, Boxgröße = 0,5%, Reversal = 3) konnte das ausgebildete Doppeltop der KW41/15 nach oben aufgelöst werden und das Kursziel bei 11.469 wurden aktiviert. Das Kursziel wurde bis auf 38 Punkte angelaufen, anschließend setzte die Korrektur in der KW49/15 ein. Durch das Unterschreiten der 10.748 Punkte-Marke (KW49/15) wurde das Kursziel mit 9.680 Punkten auf der Shortseite aktiviert, welches durch den Bruch der Unterstützung bei 10.589 Punkten an Relevanz gewonnen hatte. Dieses Ziel auf der Shortseite wurde in der KW02/16 erreicht. Mittlerweile können im P&F-Chart zwei weitere Kursziele ausgemacht werden, die sich im Bereich von 9.000 Punkten bewegen. Die Relevanz dieser Kurziele hat mit dem Unterschreiten der 9.800 Punkte-Marke (diese Unterstützung ist im P&F-Chart ersichtlich) deutlich zugenommen. Die o.g. entscheidende Unterstützung bei ca. 9.300 Punkten ist im P&F-Chart ebenfalls deutlich zu erkennen. In der kommenden Handelswoche können die Kurse erneut durch einige interessante Wirtschaftsdaten beeinflusst werden. Neben dem wöchentlichen „DAX – Rückblick und Ausblick“ erstelle ich eine Umfrage zur DAX-Performance für die kommende Handelswoche. Ich würde mich freuen, wenn Sie sich die Zeit nehmen und an der DAX – Performance-Umfrage für die KW05/16 teilnehmen.

Ausblick und Timing für Trader:
Ausblicke und Prognosen sind immer in Wenn/Dann-Szenarien zu betrachten und finden bei meinen Betrachtungen ihre Relevanz auf Schlusskursbasis im Stundenchart. Alle folgenden Szenarien finden ihre Gültigkeit und Umsetzung nur dann, wenn die Kriterien auf Schlusskursbasis im Stundenchart zutreffen!
Im Stundenchart können Sie die Kursbewegungen der letzten beiden Handelswochen nachvollziehen. Das errreichte Kurshoch bei 9.905 Punkten wurde um etwas mehr als 50% korrigiert. Die Nackenlinie und das 62%-Fibonacci-Retracement (9.540 Punkte) stellen die Unterstützung dar. Anhand von Support- und Resistanceansätzen lassen sich folgende Tradingszenarien ableiten: Steigt der DAX über 9.830 Punkte, können erste aggressive Longpositionen platziert werden bzw. können bereits gehaltene Positionen aufgestockt werden. Das Signal sollte vom Triple Cross Over-System bestätigt werden. Über 9.910 Punkte können die Longpositionen ausgebaut werden. Fällt der Index hingegen unter 9.645 Punkte zurück, können Shortpositionen lukrative Alternativen darstellen. Unter 9.580 bzw. 9.540 Punkten können Shortpositionen ausgebaut werden und es ist erneut mit dem Test der 9.300 Punkte-Marke zu rechnen. Ausblick und Timing richten sich an Swing- und Daytrader. Die genannten Tradingszenarien beziehen sich auf die Schlusskursbasis im Stundenchart. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und handeln Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.