DAX – Rückblick KW05/2016 und Ausblick KW06/2016

Rückblick und Fakten:
Der DAX notiert am Ende der abgelaufenen Handelswoche bei 9.286 Punkten. Das entspricht im Wochenvergleich einem Kursverlust von 512 Punkten (-5,2%). Der sekundäre Abwärtstrend hat sich nach dem Fehlausbruch in der KW(47/48)/15 beschleunigt und hat in der KW05/16 ein neues Jahrestief bei 9.251 Punkten markiert. Der Abwärtstrend wird somit bestätigt. Die wichtige Unterstützung bei 9.300 Punkten wurde per Schlusskurs unterschritten. Wiederholt sich die Abwärtsbewegung (linkes rotes Rechteck) lässt sich ein Kursziel bei 8.365 Punkte ermitteln, welches sehr gut mit dem Kurstief aus 10/14 übereinstimmt. Die Wochenkerze der vergangenen Handelswoche weist eine Range von 576 Punkten auf. Der Schlusskurs der langen schwarzen Kerze liegt nahe dem Wochentief und spricht somit für eine Fortsetzung der Trendbewegung. Die kommende Handelswoche (komplette Woche ohne China, da Chinese New Year) wird zeigen, wie die Marktteilnehmer mit diesen Signalen umgehen werden. Das Golden Cross der beiden SMAs (10 und 40) wurde in der KW36/15 aufgelöst und in ein Dead Cross umgewandelt. Seit einigen Wochen dreht der SMA40 nach unten ab und bestätigt den Abwärtstrend zusätzlich.

Im Tageschart hat sich am Top (Anfang Dezember) der letzten großen Aufwärtsbewegung eine bearishe Umkehrformation in Form eines Three Outside Down (gelbes Rechteck) ausgebildet, welches am Folgetag mit einer langen schwarzen Kerze und steigendem Volumen seine Bestätigung fand. Der Kurs fiel unter die bestätigte Aufwärtstrendlinie (schwarz gestrichelt) und unter die mittelfristige Abwärtstrendlinie zurück. Die Korrektur endete nahezu punktgenau am 62%-Fibonacci-Retracement der letzten Aufwärtsbewegung (das Retracement ist aus Übersichtsgründen nicht mehr im Chart eingezeichnet). Die anschließende Kurserholung endete zum Jahresende 2015 erneut an der mittelfristigen Abwärtstrendlinie. Zum Jahresauftakt folgte die Ernüchterung und der Index hinterlässt eine deutliche Kurslücke, die selbst im Wochenchart zu finden ist. Bereits am ersten Handelstag wurde das Zwischentief (22.12.2015) bei ca. 10.400 Punkten auf Schlusskursbasis unterschritten. Mit der Unterschreitung des Tiefs (14.12.2015) bei 10.123 Punkten hat sich ein vorläufiger, beschleunigter Abwärtstrend ausgebildet. Der letzte Kursanstieg endete bei 9.905 Punkten. Das entspricht punktgenau dem 38,2%-Fibonacci-Retracement der letzten Abwärtsbewegung. Der Anstieg erreichte die Trendkanallinie nicht und kann somit als Zeichen der Stärke des laufenden Abwärtstrends gewertet werden. Die abgelaufene Handelswoche weist fünf schwarze Kerzen mit jeweils tieferen Schlusskursen auf. Die Kerzen wurden von ansteigendem Volumen begleitet, das ebenfalls als Trendbestätigung angesehen werden kann. Nachdem das Vorgängertief bei 9.315 Punkten unterschritten wurde, stellen jetzt die Rückkehrlinie des Trendkanals und die beiden Fibonacci-Retracement-Levels bei 127% und 162% die Unterstützungen dar. Die ehemaligen Unterstützungen bei 9.550 und 9.800 Punkten stellen Widerstände dar, jedoch ist die 9.905 Punkte-Marke die entscheidende Hürde. Neben dem bestätigten Verkaufssignal im Triple Cross Over-System (SMA20, SMA50 und SMA200) folgte nun ein weiteres Dead Cross beim SMA50 und SMA100. Aus Übersichtsgründen sind die SMAs nicht im Chart eingezeichnet. Sollten die Kurse unerwartet stark ansteigen, möchte ich wiederholt auf die Widerstände oberhalb von 9.905 Punkten hinweisen:

• das 38%-Fibonacci-Retracement der letzten großen Abwärtsbewegung fällt punktgenau mit dem Zwischentief (14.12.2015) bei 10.123 Punkten zusammen
• zusätzlich liegt das 50%-Fibonacci-Retracement der letzten kleineren Abwärtsbewegung nur 36 Punkte unter der o.g. Kursmarke von 10.123 Punkten
• das Zwischenhoch (13.01.2016) liegt 41 Punkte über der Kursmarke von 10.123 Punkten

Aus diesen Erkenntnissen lässt sich eine Widerstandszone zwischen 10.087 und 10.164 Punkten ableiten, bei der Sie mehrfach mit Rücksetzern rechnen müssen. Die ermittelte Widerstandszone findet Ihre Bestätigung im Preis Volumen Chart, denn in dieser Zone sind deutliche Umsatzanhäufungen vorzufinden. Nur eine dynamische Überschreitung dieser Zone wäre ein extrem bullishes Zeichen für weitere Kursanstiege.

Im Point&Figure-Chart (Stundenchart, Boxgröße = 0,5%, Reversal = 3) konnte das ausgebildete Doppeltop der KW41/15 nach oben aufgelöst werden und das Kursziel bei 11.469 wurden aktiviert. Das Kursziel wurde bis auf 38 Punkte angelaufen, anschließend setzte die Korrektur in der KW49/15 ein. Durch das Unterschreiten der 10.748 Punkte-Marke (KW49/15) wurde das Kursziel mit 9.680 Punkten auf der Shortseite aktiviert, welches durch den Bruch der Unterstützung bei 10.589 Punkten an Relevanz gewonnen hatte. Dieses Ziel auf der Shortseite wurde in der KW02/16 erreicht. Mittlerweile können im P&F-Chart zwei weitere Kursziele ausgemacht werden, die sich im Bereich von 8.900 Punkten (das passt sehr gut zum 162% Fibonacci-Retracement aus dem Tageschart) bewegen. Ein weiters Kursziel wurde in der abgelaufenen Woche generiert und liegt bei ca. 8.600 Punkten. Die Relevanz dieser Kurziele hat mit dem Unterschreiten der 9.800 und 9.300 Punkte-Marken (diese Unterstützungen sind im P&F-Chart ersichtlich) deutlich zugenommen. In der kommenden Handelswoche können die Kurse erneut durch einige interessante Wirtschaftsdaten beeinflusst werden. Neben dem wöchentlichen „DAX – Rückblick und Ausblick“ erstelle ich eine Umfrage zur DAX-Performance für die kommende Handelswoche. Ich würde mich freuen, wenn Sie sich die Zeit nehmen und an der DAX – Performance-Umfrage für die KW06/16 teilnehmen.

Ausblick und Timing für Trader:
Ausblicke und Prognosen sind immer in Wenn/Dann-Szenarien zu betrachten und finden bei meinen Einschätzungen ihre Relevanz auf Schlusskursbasis im Stundenchart. Alle folgenden Szenarien finden ihre Gültigkeit und Umsetzung nur dann, wenn die Kriterien auf Schlusskursbasis im Stundenchart zutreffen!
Im Stundenchart können Sie die Kursbewegungen der letzten beiden Handelswochen nachvollziehen. Zum Wochenbeginn hat sich eine SKS-Formation ausgebildet und mit dem Bruch der Nackenlinie orientierten sich die Kurse Richtung Süden. Das Triple Cross Over-System weist ein ausgeprägtes, bestätigtes Verkaufssignal aus. Anhand von Support- und Resistanceansätzen lassen sich folgende Tradingszenarien ableiten: Steigt der DAX über 9.490 Punkte (besser 9.510 Punkte), können erste aggressive Longpositionen platziert werden. Das Signal sollte vom Triple Cross Over-System bestätigt werden. Über 9.590 Punkte (besser 9.610 Punkte) können die Longpositionen ausgebaut werden. Fällt der Index hingegen unter 9.240 Punkte zurück, können Shortpositionen weiterhin lukrative Alternativen darstellen. Ausblick und Timing richten sich an Swing- und Daytrader. Die genannten Tradingszenarien beziehen sich auf die Schlusskursbasis im Stundenchart. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und handeln Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.