DAX – Update KW08/2016 vom 25.02.2016

Für die Bullen startete der DAX vielversprechend mit einer nach oben gerichteten Kurslücke in die neue Handelswoche. Bereits am Dienstag folgte die Ernüchterung und die Kurse fielen zurück. Am Mittwoch weiteten sich die Verluste mit einer langen schwarzen Tageskerze deutlich aus. Erneut konnte die beschleunigte, abwärts gerichtete Trendkanallinie nicht erreicht werden. Die letzte Aufwärtsbewegung wurde von fallendem Volumen begleitet und stellte somit eine Divergenz zum Kursverlauf dar. Somit scheint sich meine Vermutung zu bestätigen, dass der letztwöchige Kursanstieg im Zeichen des kleinen Verfallstags stand. Im Stundenchart können Sie erkennen, dass die letzte Aufwärtsbewegung um 50% (blaues Fibo) korrigiert wurde, jedoch konnte die Kurslücke (grünes Rechteck) gestern nicht geschlossen werden. In der Nachbörse ist der Index über 9.300 Punkte angestiegen und notiert in der aktuellen Vorbörse ca. 60 Punkte unter dieser Kursmarke. Kann der DAX zum Start des Xetra-Handels diese Kursmarke behaupten, dann sind nahezu 38% (grünes Fibo) der Abwärtsbewegung korrigiert und der erste Widerstand wird angelaufen. Die Vorzeichen aus Asien sind gemischt. In Japan kann der Nikkei ein beachtliches Plus verzeichnen, wohingegen aus China deutlich negative Vorzeichen den Markt beherrschen. Aussagen zu einem möglichen Long- bzw. Shorteinstieg möchte ich aktuell nicht treffen. Die erste Handelsstunde wird ihre Signale aussenden. Anschließend lassen sich für den heutigen Handelstag zuverlässigere Einstige ableiten. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und handeln Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.

DAX – Rückblick KW07/2016 und Ausblick KW08/2016

Rückblick und Fakten:
Der DAX notiert am Ende der abgelaufenen Handelswoche bei 9.388 Punkten. Das entspricht im Wochenvergleich einem Kursgewinn von 420 Punkten (+4,7%). Der sekundäre Abwärtstrend hat sich nach dem Fehlausbruch in der KW(47/48)/15 beschleunigt und hat in der KW06/16 ein neues Jahrestief bei 8.699 Punkten markiert. Die langfristige Trendlinie (Tiefpunkte 2009/2011) bot Unterstützung. Die letzte größere Aufwärtsbewegung wurde mittlerweile etwas über das 127%-Fibonacci-Retracement hinaus korrigiert. Wiederholt sich die Abwärtsbewegung aus 2015 (linkes rotes Rechteck), lässt sich ein Kursziel bei 8.365 Punkte ermitteln, welches sehr gut mit dem Kurstief aus 10/14 übereinstimmt. Die Wochenkerze der vergangenen Handelswoche weist eine Range von 473 Punkten auf und konnte per Schlusskurs die wichtige Unterstützung bei 9.300 Punkten zurückerobern. Das Golden Cross der beiden SMAs (10 und 40) wurde in der KW36/15 aufgelöst und in ein Dead Cross umgewandelt. Seit einigen Wochen dreht der SMA40 nach unten ab und bestätigt den Abwärtstrend zusätzlich.

Hinweis: Die o.g. langfristige Trendlinie (Unterstützung) stammt aus dem logarithmischen Charteinstellungen. Eine Regel in der Technischen Analyse lautet: Findet ein gültiger logarithmischer Trendlinienbruch statt (liegt aktuell nicht vor), kann die arithmetische Trendlinie als Kursziel (verläuft aktuell bei ca. 7.400 Punkten) angesehen werden.

Im Tageschart hat sich am Top (Anfang Dezember) der letzten großen Aufwärtsbewegung eine bearishe Umkehrformation in Form eines Three Outside Down (gelbes Rechteck) ausgebildet, welches am Folgetag mit einer langen schwarzen Kerze und steigendem Volumen seine Bestätigung fand. Der Kurs fiel unter die bestätigte Aufwärtstrendlinie (schwarz gestrichelt) und unter die mittelfristige Abwärtstrendlinie zurück. Die Korrektur endete nahezu punktgenau am 62%-Fibonacci-Retracement der letzten Aufwärtsbewegung (das Retracement ist aus Übersichtsgründen nicht mehr im Chart eingezeichnet). Die anschließende Kurserholung endete zum Jahresende 2015 erneut an der mittelfristigen Abwärtstrendlinie. Zum Jahresauftakt folgte die Ernüchterung und der Index hinterlässt eine deutliche Kurslücke (rotes Rechteck), die selbst im Wochenchart zu finden ist. Bereits am ersten Handelstag wurde das Zwischentief (22.12.2015) bei ca. 10.400 Punkten auf Schlusskursbasis unterschritten. Mit der Unterschreitung des Tiefs (14.12.2015) bei 10.123 Punkten hat sich ein vorläufiger, beschleunigter Abwärtstrend ausgebildet. Der Kursanstieg, der auf das Zwischentief bei 9.315 Punkten folgte, endete punktgenau am 38,2%-Fibonacci-Retracement (9.905 Punkte). Der Anstieg erreichte somit die Trendkanallinie nicht und kann somit als Zeichen der Stärke des laufenden Abwärtstrends gewertet werden. In der KW016/16 rutschte der DAX unter die Rückkehrlinie seines beschleunigten Abwärtstrends und fand erst bei der 8.700 Punkte-Marke seine Unterstützung.
Im letztwöchigen Artikel habe ich auf eine mögliche Erschöpfungslücke am aktuellen Kurstief hingewiesen, welche ihr Potential zum Wochenbeginn bestenfalls mit einer nach oben gerichteten Kurslücke entfalten sollte, um weitere Kursanstiege folgen zu lassen. Genau diese Situation ist eingetroffen und somit ist die Kurslücke vom Montag als Ausbruchslücke zu verstehen. Die Kurse stiegen bis zur ehemaligen Unterstützung bei 9.550 Punkte an, welche sich als Widerstand darstellte. Tauschen Unterstützung und Widerstand die Rollen, ist vom Paritätswechsel die Rede. Die kommenden Tage werden zeigen, ob die Kursgewinne der abgelaufenen Handelswoche auf die Positionierung beim Open Interest und somit auf den kleinen Verfallstag zurückzuführen waren oder ob die Bullen Nachhaltigkeit beweisen können. Die Kurslücke (grünes Rechteck) und das Tief der KW06/16 stellen die aktuellen Unterstützungen dar. Der Widerstand ist am Kurshoch vom Donnerstag (ehemalige Unterstützung) auszumachen, jedoch ist die 9.905 Punkte-Marke die entscheidende Hürde für eine mögliche Trendwende. Die Cross Over-Systeme (SMA20, SMA50, SMA100 und SMA200) weisen alle bestätigte Verkaufssignale aus, sind jedoch aus Übersichtsgründen nicht im Chart eingezeichnet. Die Extremzone (> 33 Punkte) und die Kerzenformation mit Umkehrcharakter haben sich beim VDAX-New erneut als Signalgeber für die Kurserholung bewährt.

Im Point&Figure-Chart (Stundenchart, Boxgröße = 0,5%, Reversal = 3) konnte das ausgebildete Doppeltop der KW41/15 nach oben aufgelöst werden und das Kursziel bei 11.469 wurde aktiviert. Das Kursziel wurde bis auf 38 Punkte angelaufen, anschließend setzte die Korrektur in der KW49/15 ein. Durch das Unterschreiten der 10.748 Punkte-Marke (KW49/15) wurde das Kursziel mit 9.680 Punkten auf der Shortseite aktiviert, welches durch den Bruch der Unterstützung bei 10.589 Punkten an Relevanz gewonnen hatte. Dieses Ziel auf der Shortseite wurde in der KW02/16 erreicht und selbst die beiden Kursziele im Bereich von 8.900 Punkten wurden in der KW06/16 abgearbeitet. Auf der Shortseite ist weiterhin das Kursziel bei 8.588 Punkte (in der KW05/16 aktiviert) aktiv. Auf der Longseite konnte der Kursanstieg ein Kursziel mit 10.432 Punkte hervorbringen. In der kommenden Handelswoche können die Kurse erneut durch einige interessante Wirtschaftsdaten beeinflusst werden. Neben dem wöchentlichen „DAX – Rückblick und Ausblick“ erstelle ich eine Umfrage zur DAX-Performance für die kommende Handelswoche. Ich würde mich freuen, wenn Sie sich die Zeit nehmen und an der DAX – Performance-Umfrage für die KW08/16 teilnehmen.

Ausblick und Timing für Trader:
Ausblicke und Prognosen betrachte ich immer in Wenn/Dann-Szenarien und finden bei meinen Einschätzungen ihre Relevanz auf Schlusskursbasis im Stundenchart. Alle folgenden Szenarien finden ihre Gültigkeit und Umsetzung nur dann, wenn die Kriterien auf Schlusskursbasis im Stundenchart zutreffen!
Im Stundenchart können Sie die Kursbewegungen der letzten beiden Handelswochen nachvollziehen. Durch die Kurslücke vom Montag hat sich im Stundenchart eine untere Inselumkehr ausgebildet. Die Kursrückgänge vom Donnerstag und Freitag sorgten beim Triple Cross Over-System für ein vorläufiges Verkaufssignal. Anhand von Support- und Resistanceansätzen lassen sich folgende Tradingszenarien ableiten: Steigt der DAX über 9.440 Punkte, können erste aggressive Longpositionen platziert werden. Das Signal sollte vom Trendfolgeindikator MACD und vom SlowStochastik bestätigt werden. Fällt der Index hingegen unter 9.290 Punkte zurück, können Shortpositionen erneut lukrative Alternativen darstellen. Dieses Signal sollte durch eine bestätigtes Verkaufssignal beim Triple Cross Over-System untermauert werden. Ausblick und Timing richten sich an Swing- und Daytrader. Die genannten Tradingszenarien beziehen sich auf die Schlusskursbasis im Stundenchart. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und handeln Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.