Open Interest 03/2016 – großer Verfallstag

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Am Freitag, den 18.03.2016 steht der große Verfallstag für den März an und um 13 Uhr werden u.a. die Future- und Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 19.02.2016 und vom Freitag, den 26.02.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 433.375 Call-Kontrakten 493.589 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,14 und hat sich gegenüber der Vorwoche leicht zugunsten der Call-Kontrakte geändert. Im Wochenvergleich ist auffällig, dass die Call-Position bei 10.200 Punkte deutlich aufgestockt wurde.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 31,4 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 61 EUR auf 73 EUR erhöht. Die Put-Kontrakte haben aktuell einen Wert von 178,1 MEUR. Das entspricht 361 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 461 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 9,06 auf 5,67 zu Gunsten der Call-Optionen entwickelt.

Eine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung ist ist aufgrund der aktuellen Positionierung nicht seriös, jedoch favorisiere ich einen DAX-Stand zwischen 10.000 und 10.200 Punkten zum Abrechungszeitpunkt. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Wochen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und an den kommenden Wochenenden eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!.

OI 0316_260216

 

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.

3 Kommentare

  1. Danke für die ausführliche Antwort und den Link 🙂 = ich muß mit meinen 54 Jahren erstmal begreifen was Charttechnik ist und das Kerzen nicht nur brennen sonder auch was aussagen können 🙂
    will mich langsam vom Feld Aktien /Anleihen zum Feld Hebel bewegen = deswegen aufmerksamer Leser
    danke und machen Sie bitte weiter 🙂
    beste Grüße aus Sachsen

    1. Die bereits am Freitag, den 19.02. vorhandenen Call-Positionen bei 10.200 Punkten, sind am Montag, den 22.02. aufgestockt worden. Wir befinden uns aktuell jedoch bei ca. 9.500 Punkten. Angenommen, der DAX rechnet am Verfallstag bei 9.500 Punkten ab, dann verfallen alle Call-Positionen über 9.500 Punkten wertlos. Das ist durchaus im Sinne der Stillhalter (Optionsgeber), jedoch nicht im Sinne der Optionsnehmer. Bei der aktuellen Positionierung (siehe linke untere Grafik) verfallen nahezu alle Call-Positionen wertlos. Ein ähnliches Bild gab es im Februar beim kleinen Verfallstag. Im Artikel habe ich darauf hingewiesen, dass die KW07/16 im Zeichen des kleinen Verfallstags steht und die Kurse anziehen könnten. Das Chartbild hat das nicht hergegeben, denn die KW06/16 sah extrem bearish aus und markierte ein neues Tief. Wenn Du Dich für die Funktionsweise der Optionen interessierst, dann empfehle ich Dir diese Artikelserie. http://www.godmode-trader.de/artikel/optionen-die-koenigsklasse-der-trading-instrumente-teil-1,3982695

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