Open Interest 03/2016 – großer Verfallstag – Update 17.03.2016

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Heute ist großer Verfallstag für den März und um 13 Uhr werden u.a. die Future- und Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Donnerstag, den 17.03.2016 und vom Freitag, den 11.03.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 479.517 Call-Kontrakten 502.268 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,05 und hat sich gegenüber der Vorwoche leicht zugunsten der Put-Kontrakte geändert. Die Call-Position bei 10.200 Punkte wurde erneut um einige hundert Kontrakte aufgestockt. Die komplette Position ist aus Sicht des Verfallstags jedoch wertlos, da der DAX mit 9.892 Punkten unter dieser Marke notiert.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 41,4 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 92 EUR auf 86 EUR reduziert. Die Put-Kontrakte besitzen aktuell einen Wert von 95,7 MEUR. Das entspricht 190 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 217 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 2,42 auf 2,31 minimal zu Gunsten der Call-Optionen entwickelt.

Die Ergebnisse der amerikanischen Notenbanksitzung werden von den US-Indizes mit Kursgewinnen quittiert. Diese Entwicklung ist beim DAX bisher nicht zu finden. Auf Basis der aktuellen Positionierung favorisiere ich zum heutigen Abrechnungszeitpunkt um 13 Uhr einen DAX-Stand um die 10.000 Punkte-Marke herum, wenn der DAX (Xetra) über 9.940 Punkte ansteigt und nicht unter 9.780 Punkte zurückfällt. Die Kursmarken beziehen sich auf den Stundenschlusskurs beim Xetra-Handel. Ungeplante Überraschungen im Marktumfeld können diese Annahme zunichte machen. Achten Sie heute auf die Entwicklung nach 13 Uhr. Oft ist das ein Richtungsgeber für die folgende Kalenderwoche. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

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Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.


Open Interest 03/2016 – großer Verfallstag – Update 14.03.2016

Am kommenden Freitag steht der große Verfallstag für den März an und um 13 Uhr werden u.a. die Future- und Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 11.03.2016 und vom Freitag, den 04.03.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 485.575 Call-Kontrakten 496.495 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,02 und hat sich gegenüber der Vorwoche erneut zugunsten der Call-Kontrakte geändert. Die Call-Position bei 10.200 Punkte wurde erneut aufgestockt. Die komplette Position ist aus Sicht des Verfallstags jedoch wertlos, da der DAX aktuell unter dieser Marke notiert.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 44,6 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 106 EUR auf 92 EUR reduziert. Die Put-Kontrakte besitzen aktuell einen Wert von 107,7 MEUR. Das entspricht 217 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 237 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 2,46 auf 2,42 minimal zu Gunsten der Call-Optionen entwickelt.

Eine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung ist aufgrund der aktuellen Positionierung nicht seriös, da in dieser Woche mehrere Aussagen diverser Notenbanken (BoJ, FED und BoE) vor dem Verfallstag anstehen. Die Ergebnisse (z.B. Zinsentscheidungen oder QE-Ausweitungen) der Sitzungen können Bewegung in die Märkte bringen und die Stillhalter bzw. die Optionsnehmer dazu zwingen, ihre aktuelle Positionierung kurzfristig zu ändern. Auf Basis der reinen Positionierung favorisiere ich einen DAX-Stand zwischen 10.100 und 10.300 Punkten zum Abrechungszeitpunkt. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Tagen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und am kommenden Donnerstag oder Freitag eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!.

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Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.


Open Interest 03/2016 – großer Verfallstag – Update 07.03.2016

Am Freitag, den 18.03.2016 steht der große Verfallstag für den März an und um 13 Uhr werden u.a. die Future- und Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 04.03.2016 und vom Freitag, den 26.02.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 452.931 Call-Kontrakten 498.811 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,10 und hat sich gegenüber der Vorwoche erneut leicht zugunsten der Call-Kontrakte geändert. Die Call-Position bei 10.200 Punkte wurde weiter aufgestockt. Die komplette Position ist aus Sicht des Verfallstags jedoch wertlos, da der DAX unter dieser Marke notiert.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 48,1 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 73 EUR auf 106 EUR erhöht. Die Put-Kontrakte besitzen aktuell einen Wert von 118,2 MEUR. Das entspricht 237 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 361 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 5,67 auf 2,46 zu Gunsten der Call-Optionen entwickelt.

Eine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung ist aufgrund der aktuellen Positionierung nicht seriös, da in dieser Woche die EZB- und in der Folgewoche (Verfallstag) die FED-Sitzung ansteht. Die Ergebnisse (z.B. weitere QE-Programme der EZB bzw. Zinsentscheidungen der FED) der Sitzungen können Bewegung in die Märkte bringen und die Stillhalter bzw. die Optionsnehmer dazu zwingen, ihre aktuelle Positionierung deutlich zu ändern. Auf Basis der reinen Positionierung favorisiere ich weiterhin einen DAX-Stand zwischen 10.000 und 10.200 Punkten zum Abrechungszeitpunkt. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Wochen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und am kommenden Wochenende eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!.

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Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.


Open Interest 03/2016 – großer Verfallstag

Am Freitag, den 18.03.2016 steht der große Verfallstag für den März an und um 13 Uhr werden u.a. die Future- und Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 19.02.2016 und vom Freitag, den 26.02.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 433.375 Call-Kontrakten 493.589 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,14 und hat sich gegenüber der Vorwoche leicht zugunsten der Call-Kontrakte geändert. Im Wochenvergleich ist auffällig, dass die Call-Position bei 10.200 Punkte deutlich aufgestockt wurde.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 31,4 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 61 EUR auf 73 EUR erhöht. Die Put-Kontrakte haben aktuell einen Wert von 178,1 MEUR. Das entspricht 361 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 461 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 9,06 auf 5,67 zu Gunsten der Call-Optionen entwickelt.

Eine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung ist ist aufgrund der aktuellen Positionierung nicht seriös, jedoch favorisiere ich einen DAX-Stand zwischen 10.000 und 10.200 Punkten zum Abrechungszeitpunkt. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Wochen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und an den kommenden Wochenenden eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!.

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Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.

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