DAX – Rückblick KW12/2016 und Ausblick KW13/2016

Rückblick und Fakten:
Der DAX notiert am Ende der abgelaufenen Handelswoche bei 9.851 Punkten. Das entspricht im Wochenvergleich einem Kursverlust von 100 Punkten (-1,0%). Der sekundäre Abwärtstrend hat sich nach dem Fehlausbruch in der KW(47/48)/15 beschleunigt und hat in der KW06/16 ein neues Jahrestief bei 8.699 Punkten markiert. Die langfristige logarithmische Trendlinie (Tiefpunkte 2009/2011) bot Unterstützung. Die letzte größere Aufwärtsbewegung (September 2015 bis Anfang Dezember 2015) wurde etwas über das 127%-Fibonacci-Retracement hinaus korrigiert. Wiederholt sich die Abwärtsbewegung aus 2015 (linkes rotes Rechteck), lässt sich ein Kursziel bei 8.365 Punkte ermitteln, welches sehr gut mit dem Kurstief aus 10/14 übereinstimmt. Die Wochenkerze der vergangenen Handelswoche weist erneut eine enge Range von 349 Punkten auf. Auf dem Doji aus der Vorwoche taucht erneut eine Kerze auf, die Unsicherheit ausstrahlt. Der kleine schwarze Kerzenkörper deutet erneut auf eine Pattsituation zwischen Bullen und Bären hin, jedoch mahnt der lange Docht zur Vorsicht. Nach fünf Wochen Kursgewinne in Folge, sind erstmals Kursverluste zu verzeichnen, jedoch sind weiterhin steigende Hoch- und Tiefkurse bei der Wochenkerze auszumachen. Das Dead Cross der beiden SMAs (10 und 40) ist weiterhin aktiv. Durch die Kurserholung der letzten Wochen, beginnt der SMA10 allmählich nach oben zu drehen. Das in der KW08/16 erzeugte Kaufsignal beim SlowStochastik wird auch vom Trendfolgeindikator MACD bestätigt. Übergeordnet befindet sich der DAX weiterhin im Abwärtstrend.

Im Tageschart hat sich am Top (Anfang Dezember) der letzten großen Aufwärtsbewegung eine bearishe Umkehrformation in Form eines Three Outside Down (gelbes Rechteck) ausgebildet, welches am Folgetag mit einer langen schwarzen Kerze und steigendem Volumen seine Bestätigung fand. Der Kurs fiel unter die bestätigte Aufwärtstrendlinie (schwarz gestrichelt) und unter die mittelfristige Abwärtstrendlinie zurück. Die Korrektur endete nahezu punktgenau am 62%-Fibonacci-Retracement der letzten Aufwärtsbewegung (das Retracement ist aus Übersichtsgründen nicht mehr im Chart eingezeichnet). Die anschließende Kurserholung endete zum Jahresende 2015 erneut an der mittelfristigen Abwärtstrendlinie. Zum Jahresauftakt folgte die Ernüchterung und der Index hinterlässt eine deutliche Kurslücke (rotes Rechteck), die selbst im Wochenchart zu finden ist. Bereits am ersten Handelstag wurde das Zwischentief bei ca. 10.400 Punkten (22.12.2015) auf Schlusskursbasis unterschritten. Mit der Unterschreitung des Tiefs bei 10.123 Punkten (14.12.2015) hatte sich ein vorläufiger und beschleunigter Abwärtstrend ausgebildet. Der Kursanstieg, der auf das Zwischentief bei 9.315 Punkten folgte, endete punktgenau am 38,2%-Fibonacci-Retracement (9.905 Punkte), das ebenfalls aus Übersichtsgründen nicht mehr im Chart eingezeichnet ist. Der Anstieg erreichte die Trendkanallinie nicht und konnte somit als Zeichen der Stärke des beschleunigten Abwärtstrends gewertet werden. In der KW06/16 rutschte der DAX unter die Rückkehrlinie seines Abwärtstrends und fand erst bei der 8.700 Punkte-Marke seine Unterstützung.
Die in der letzten Woche genannten Marken (50%-Fibonacci-Retracement, Oberkante Kumo aus IKH, die ehemalige Unterstütung bei 10.123 Punkten => Paritätswechsel und der SMA100) stellten sich in der abgelaufenen Handelswoche als Widerstand dar und verhinderten einen weiteren Anstieg im DAX. Ebenso bot die erwähnte 9.740 Punkte-Marke ihre Unterstützung. Durch die Seitwärtsbewegung ist der Index aus seinem Trendkanal gedriftet und der Schlusskurs liegt mittlerweile deutlich über 2% unterhalb der Trendkanallinie. Das Golden Cross beim SMA20 und SMA50 weitet sich dennoch aus. Die Unterstützungen stellen weiterhin die 9.740 Punkte-Marke, der SMA50 sowie die 9.490 Punkte-Marke dar. Das Bollwerk an Widerständen (50%-Fibo, ehemalige Unterstützung bei 10.123 Punkten, SMA100, EMA200, mittelfristige Abwärtstrendlinie, 62%-Fibo und SMA200) wird den DAX weiterhin beschäftigen und manchen long orientierten Trader verzweifeln lassen. Ein dynamisches Überschreiten der genannten Widerstände inkl. Volumenanstieg wäre als bullishes Zeichen zu werten. Von Shorttrades wäre dann Abstand zu nehmen. Der SlowStochastik weist auf eine überkaufte Situation hin und hat eine Divergenz zur Kursbewegung ausgebildet, die auch im Histogramm des Trendfolgeindikators MACD vorliegt. Beachten Sie dieses Warnsignal bei Ihren Entscheidungen!
Im Point&Figure-Chart (Stundenchart, Boxgröße = 0,5%, Reversal = 3) konnte das ausgebildete Doppeltop der KW41/15 nach oben aufgelöst werden und das Kursziel bei 11.469 Punkten wurde aktiviert. Das Kursziel wurde bis auf 38 Punkte angelaufen, anschließend setzte die Korrektur in der KW49/15 ein. Durch das Unterschreiten der 10.748 Punkte-Marke (KW49/15) wurde das Kursziel mit 9.680 Punkten auf der Shortseite aktiviert, welches durch den Bruch der Unterstützung bei 10.589 Punkten an Relevanz gewonnen hatte. Diese Kursmarke wurde in der KW02/16 erreicht und selbst die beiden Kursziele im Bereich von 8.900 Punkten wurden in der KW06/16 abgearbeitet. Auf der Longseite sind die Kursziele mit 10.432 Punkte und 11.020 Punkte aktiv. Das erstgenannte Ziel hat mit dem Übersteigen des Vierfachtops (9.584 Punkte-Marke) an Relevanz gewonnen. Das Doppeltop bei 10.074 Punkten passt sehr gut zu den erstgenannten Widerständen aus dem o.g. Tageschart.
In der kommenden Handelswoche können die Kurse erneut durch einige interessante Wirtschaftsdaten beeinflusst werden. Neben dem wöchentlichen „DAX – Rückblick und Ausblick“ erstelle ich eine Umfrage zur DAX-Performance für die kommende Handelswoche. Ich würde mich freuen, wenn Sie sich die Zeit nehmen und an der Umfrage für die kommende Handelswoche teilnehmen.

Ausblick und Timing für Trader:
Ausblicke und Prognosen betrachte ich in Wenn/Dann-Szenarien und finden bei meinen Einschätzungen ihre Relevanz auf Schlusskursbasis im Stundenchart. Alle folgenden Szenarien finden ihre Gültigkeit und Umsetzung nur dann, wenn die Kriterien auf Schlusskursbasis im Stundenchart zutreffen!
Im Stundenchart können Sie die Kursbewegungen der letzten beiden Handelswochen nachvollziehen. Der Bruch der Trendkanallinie ist deutlich sichtbar und hinterlässt eine Kurslücke, die sich mit der Eröffnung am Donnerstag ergeben hat. Zuvor hat sich der Kurs in einem steigenden Keil bewegt. Steigende Keile sind Formationen mit Umkehrcharakter. Die letzten Handelsstunden haben einen Wimpels am Ende einer abwärts gerichteten Fahnenstange hervorgebracht. Diese Formation deutet darauf hin, dass sich die Bewegung in Richtung Süden fortsetzen wird. Anhand von Support- und Resistanceansätzen lassen sich folgende Tradingszenarien ableiten: Steigt der DAX über 9.930 Punkte, können erste Longpositionen platziert werden, wenn das Signal vom Trendfolgeindikator MACD und vom SlowStochastik bestätigt wird. Bitte beachten: Achten Sie auf die o.g. Widerstände. Hier muss erneut mit Kursrückschlägen gerechnet werden, die bei enger Stoppsetzung teuer werden können! Sollte ein dynamischer Anstieg über die Widerstände gelingen, dann ist der Ausbruch bullish zu werten und es ist mit weiteren Kursaufschlägen zu rechnen. Fällt der Index hingegen unter 9.840 Punkte, kann die Auflösung des Wimpels zu schnell fallenden Kursen führen. Shortpositionen können dann lukrative Alternativen darstellen. Unterhalb von 9.740 Punkten können die Shortpositionen aufgestockt werden. Ausblick und Timing richten sich an Swing- und Daytrader. Die genannten Tradingszenarien beziehen sich auf die Schlusskursbasis im Stundenchart. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und handeln Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.