DAX – Rückblick KW19/2016 und Ausblick KW20/2016

Rückblick und Fakten:
Der DAX notiert am Ende der abgelaufenen Handelswoche bei 9.953 Punkten. Das entspricht im Wochenvergleich einem Kursgewinn von 83 Punkten (+0,8%). Der sekundäre Abwärtstrend hatte sich nach dem Fehlausbruch in der KW(47/48)/15 beschleunigt und hat nach einem weiteren Fehlausbruch (EMA200 und SMA200) auf der Unterseite in der KW06/16 ein neues Jahrestief bei 8.699 Punkten markiert. Erst die langfristige logarithmische Trendlinie (Tiefpunkte 2009/2011) bot die finale Unterstützung. Die Kerze der abgelaufenen Handelswoche weist eine Range von 339 Punkten auf. Die Wochenkerze gleicht einem Inside Day und weist Charakterzüge eines Dojis auf. Ein klares Zeichen für die Unsicherheit bei den Bullen und Bären. Das 38%-Fibonacci-Retracement und der SMA20 stellten in der abgelaufenen Handelswoche die Unterstützung dar. Der SMA20 bildet sowohl mit dem SMA50 als auch mit dem SMA100 ein Dead Cross. Zudem steht der SMA50 kurz davor, den SMA100 von oben nach unten zu kreuzen. Übergeordnet befindet sich der DAX weiterhin im Abwärtstrend.

Nach dem Jahrestief (8.699 Punkte) im Februar konnte der DAX mit einer nach oben gerichteten Kurslücke die Abwärtsbewegung stoppen. Über die vergangenen Monate hat sich ein Aufwärtstrendkanal gebildet, dessen Trendkanllinie seit mehreren Tagen auf die Probe gestellt wird. Die beiden Tiefs vom März und April stellen bei ca. 9.470 Punkten eine Unterstützung dar. Der Ausbruch über das Bollwerk der Widerstände (SMA100, 50%-Fibo, EMA200, SMA200 und 62%-Fibo) stellte sich mit dem Erreichen der Unterkante der Kurslücke vom Jahreswechsel als Fehlausbruch dar. Am Top (gelbe Ellipse) bildete sich ein Hanging Man und die Kurse fielen deutlich zurück. Die Kurslücke zwischen 9.770 und 9.893 Punkten wurde geschlossen und in der abgelaufenen Handelswoche bremste der SMA20 die Kursanstiege aus. Die Kursverluste fanden erst am Freitag beim SMA100 ihre Unterstützung. Die Freitagskerze ist grundsätzlich positiv zu werten, denn die anfänglichen Kursverluste wurden nach und nach in Gewinne gewandelt und der lange weiße Kerzenkörper umschließt den Kerzenkörper der Vortageskerze. Erst die abwärts gerichtete Trendlinie und der SMA50 bremsten den Kursanstieg vom Freitag aus. Die Golden Crosses (SMA20/SMA50), (SMA20/SMA100) und (SMA50/SMA100) sind weiterhin aktiv. Die Unterstützung stellt das Tief der KW18 bei ca. 9.720 Punkte dar. Die Widerstände sind am Hoch der KW19 (ca. 10.120 Punkte) und an den darüber liegenden Durchschnittslinien auszumachen. Der Trendfolgeindikator MACD bestätigt die Abwärtsbewegung weiterhin, auch wenn der SlowStochastik in die neutrale Zone übergegangen ist.
Hinweis: Der Kurs befindet sich erneut an seiner aufwärts gerichteten Trendkanallinie. Eine Regel für Trendfolger lautet: „In einem Aufwärtstrendkanal werden an der Rückkehrlinie keine Shortpositionen eröffnet, sondern Longpositionen beim Rücklauf an die Trendlinie des Kanals.“ Es wird sich zeigen, wie das Smart Money mit dieser Situation umgehen wird, da am kommenden Freitag der kleine Verfallstag für den Mai ansteht.
Im Point&Figure-Chart (Stundenchart, Boxgröße = 0,5%, Reversal = 3) konnte das ausgebildete Doppeltop der KW41/15 nach oben aufgelöst werden und das Kursziel bei 11.469 Punkten wurde aktiviert. Das Kursziel wurde bis auf 38 Punkte angelaufen und anschließend setzte die Korrektur in der KW49/15 ein. Durch das Unterschreiten der 10.748 Punkte-Marke (KW49/15) wurde das Kursziel mit 9.680 Punkten auf der Shortseite aktiviert, welches durch den Bruch der Unterstützung bei 10.589 Punkten an Relevanz gewonnen hatte. Diese Kursmarke wurde in der KW02/16 erreicht und selbst die beiden Kursziele im Bereich von 8.900 Punkten wurden in der KW06/16 abgearbeitet. Auf der Longseite wurde das Kursziel bei 10.432 Punkten in der KW16 erreicht, nachdem das Mehrfachtop bei 10.074 Punkten erfolgreich überwunden werden konnte. Die Kursverluste in der KW17 haben das Shortziel bei 9.680 Punkte hervorgebracht. Die o.g. Unterstützung bei 9.720 Punkte ist auch im P&F-Chart zu erkennen. Bricht diese Kursmarke, dann wird das Kursziel bei 8.761 Punkte aktiviert.
In der kommenden Handelswoche können die Kurse erneut durch einige interessante Wirtschaftsdaten beeinflusst werden. Neben dem wöchentlichen „DAX – Rückblick und Ausblick“ erstelle ich eine Umfrage zur DAX-Performance für die kommende Handelswoche. Ich würde mich freuen, wenn Sie sich die Zeit nehmen und an der Umfrage für die kommende Handelswoche teilnehmen.

Ausblick und Timing für Trader:
Ausblicke und Prognosen betrachte ich in Wenn/Dann-Szenarien und finden bei meinen Einschätzungen ihre Relevanz auf Schlusskursbasis im Stundenchart. Alle folgenden Szenarien finden ihre Gültigkeit und Umsetzung nur dann, wenn die Kriterien auf Schlusskursbasis im Stundenchart zutreffen!
Im Stundenchart können Sie die Kursbewegungen der letzten beiden Handelswochen nachvollziehen. Schnelle Abwärts- und Aufwärtsbewegungen machen den Markt häufig unberechenbar, jedoch ist ersichtlich, dass sowohl die Unterkante der ehemaligen Kurslücke als auch die abwärts gerichtete Trendlinie Begrenzungen darstellen. Das Triple Cross Over-System weist weiterhin ein bestätigtes Verkaufssignal aus. Anhand von Support- und Resistanceansätzen lassen sich folgende Tradingszenarien ableiten: Steigt der DAX über 10.010 Punkte, können erste Longpositionen platziert werden. Das Signal sollte vom Triple Cross Over-System mit einem vorläufigen Kaufsignal bestätigt werden. Fällt der Index hingegen unter 9.840 Punkte zurück, können Shortpositionen erneut lukrative Alternativen darstellen. Ausblick und Timing richten sich an Swing- und Daytrader. Die genannten Tradingszenarien beziehen sich auf die Schlusskursbasis im Stundenchart. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und handeln Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.