Open Interest 06/2016 – großer Verfallstag

Am Freitag, den 17.06.2016 steht der große Verfallstag für den Juni an und um 13 Uhr werden u.a. die Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 20.05.2016 und vom Freitag, den 27.05.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 435.155 Call-Kontrakten 736.335 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,69 und hat sich gegenüber der Vorwoche leicht zugunsten der Call-Kontrakte verändert. Im Wochenvergleich sind keine nennenswerten Veränderungen bei den Positionierungen auffällig und erwähnenswert.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 87,6 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 136 EUR auf 201 EUR erhöht. Die Put-Kontrakte besitzen aktuell einen Wert von 93,6 MEUR. Das entspricht 127 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 232 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 3,10 auf 1,07 deutlich zu Gunsten der Call-Optionen entwickelt.

Bis zum Verfallstag stehen noch drei Handelswochen an und eine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung ist aufgrund der aktuellen Positionierung schwierig. Die aktuelle Positionierung lässt jedoch folgende Ableitung für den Verfallstags zu: Es kann nicht im Interesse der Stillhalter (Optionsgeber) sein, dass die großen Call-Positionen ab 10.500 Punkte ins Geld laufen, somit stellen diese Marken einen klaren Widerstand dar und können lukrative Möglichkeiten für Shorttrades darstellen.

Ebenfalls ist es unwahrscheinlich, dass die großen Put-Positionen unterhalb von 9.500 Punkten ins Geld laufen sollen. Diese Positionen stellen damit klare Unterstützungsmarken dar. Ich favorisiere zum aktuellen Zeitpunkt eine Abrechnung zwischen 10.200 und 10.400 Punkten. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Wochen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und am kommenden Wochenende eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

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Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.

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