DAX – Rückblick KW36/2016 und Ausblick KW37/2016

Rückblick und Fakten:
Der DAX notiert am Ende der abgelaufenen Handelswoche bei 10.573 Punkten. Das entspricht im Wochenvergleich einem Kursverlust von 111 Punkten (-1,0%). Der sekundäre Abwärtstrend hatte sich nach dem Fehlausbruch in der KW(47/48)/15 beschleunigt und hat nach einem weiteren Fehlausbruch auf der Unterseite (EMA200 und SMA200) ein neues Jahrestief in der KW06/16 bei 8.699 Punkten markiert. Erst die langfristige logarithmische Trendlinie (Tiefpunkte 2009/2011) bot die finale Unterstützung. Die Kerze der abgelaufenen Handelswoche weist erneut eine enge Range von 241 Punkten auf. Das Cluster an Unterstützungsmarken (Oberkante der Wochenwolke des IKH, abwärts gerichtete Trendlinie und der SMA 100) bieten weiterhin Support. Erneut fand der Ausbruch der KW32 keine Bestätigung, da das Wochenhoch aus der KW32 per Schlusskurs nicht überwunden werden konnte. Der SMA20 steht kurz vor einem Golden Cross mit SMA50. Das Dead Cross mit dem SMA 100 ist jedoch weiterhin aktiv. Zudem hat der SMA50 vor mehreren Wochen ein Dead Cross mit dem SMA100 hervorgebracht. Übergeordnet befindet sich der DAX weiterhin im Abwärtstrend.

Nach dem Jahrestief (8.699 Punkte) im Februar konnte der DAX mit einer nach oben gerichteten Kurslücke (8.967 bis 9.134) die Abwärtsbewegung stoppen. Die anschließende Aufwärtsbewegung wurde an der Unterkante der Kurslücke (10.486 bis 10.743) vom Jahreswechsel ausgebremst. Der an diesem Widerstandsbereich entstandene Hanging Man (linke gelbe Ellipse) ließ den Index deutlich zurückfallen. Die anschließende Kurserholung wurde mit einem Three Outside Down (mittlere gelbe Ellipse) beantwortet, das einen Kursverlust von über 900 Punkte zur Folge hatte. Dieser Kursverlust wurde von mehreren abwärts gerichteten Kurslücken und von Brexit-Gerüchen begleitet. Der anschließende Kursanstieg zum Beginn der KW25/16 (Brexit-Woche) brachte eine untere Inselumkehr (rechte gelbe Ellipse) hervor, die durch die Umfrageergebnisse und vor allem durch die Wettquoten zum Brexit getragen wurde und auf einen Non-Brexit hinwiesen. Am Freitag der KW25/16 folgte die Ernüchterung und der DAX eröffnete über 1.000 Punkte unter dem Vortagesschlusskurs.
Die Seitwärtsbewegung innerhalb der Kurslücke setzte sich auch in der abgelaufenen Handelswoche fort. Es scheint im Interesse der institutionellen Anleger, dass die Oberkante der Kurslücke nicht nachhaltig überwunden werden soll. Wer sich mit der Positionierung des Open Interest zum großen Verfallstag für den September (16.09.2016) beschäftigt, kann das Interesse vom Smart Money nachvollziehen. Sowohl die Widerstands- (Oberkante der Kurslücke und das Jahreshoch) als auch die Unterstützungszone (10.350 bis 10.430 Punkte) bleiben unverändert bestehen. SlowStochastik und der Trendfolgeindikator MACD drehen gemeinsam nach unten ab.
Im Point&Figure-Chart (Stundenchart, Boxgröße = 0,5%, Reversal = 3) haben die Kursverwerfungen der KW25 ebenfalls ihre Spuren hinterlassen und eine Unterstützungszone im Bereich von 9.200 Punkte hervorgebracht. Das Überwinden der Widerstandszone (9.728 bis 9.826 Punkte) hat das Kursziel bei 10.911 Punkte aktiviert. Das Überwinden der letzten Zwischenhochs gleicht einem Backing and Filling. Die Konsolidierungsphase der letzten Wochen hat einen Unterstützungbereich zwischen 10.431 und 10.380 Punkte hervorgebracht, der gut mit dem o.g. Bereich zusammenpasst.
In der kommenden Handelswoche können die Kurse erneut durch einige interessante Wirtschaftsdaten beeinflusst werden. Neben dem wöchentlichen „DAX – Rückblick und Ausblick“ erstelle ich eine Umfrage zur DAX-Performance für die kommende Handelswoche. Ich würde mich freuen, wenn Sie sich die Zeit nehmen und an der Umfrage für die kommende Handelswoche teilnehmen.

Ausblick und Timing für Trader:
Ausblicke und Prognosen betrachte ich in Wenn/Dann-Szenarien und finden bei meinen Einschätzungen ihre Relevanz auf Schlusskursbasis im Stundenchart. Alle folgenden Szenarien finden ihre Gültigkeit und Umsetzung nur dann, wenn die Kriterien auf Schlusskursbasis im Stundenchart zutreffen!
Im Stundenchart können Sie die Kursbewegungen der letzten drei Handelswochen nachvollziehen. Die Kursverluste der letzten beiden Handelstage haben dazu geführt, dass der Index zum dritten mal die 200er-Durchschnittslinien (SMA und EMA) unterschritten hat. Das Triple Cross Over-System (SMA8, 21 und 42) weist ein bestätigtes Verkaufssignal aus. Folgende Tradingszenarien lassen sich ableiten: Steigt der DAX über 10.820 Punkte, können neue Longpositionen eingegangen werden. Das Signal sollte vom Triple Cross Over-System und vom MACD Bestätigung finden. Fällt der Index hingegen unter 10.430 Punkte (besser 10.390 Punkte) zurück, können Shortpositionen lukrative Alternativen darstellen. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und handeln Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert sein.