Open Interest 06/2016 – großer Verfallstag – Update 10.06.2016

Am kommenden Freitag steht der große Verfallstag für den Juni an und um 13 Uhr werden u.a. die Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 03.06.2016 und vom Freitag, den 10.06.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 432.970 Call-Kontrakten 768.148 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,77 und hat sich gegenüber der Vorwoche minimal zugunsten der Put-Kontrakte verändert. Im Wochenvergleich sind erneut keine nennenswerten Veränderungen bei den Positionierungen auffällig und erwähnenswert.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 38,1 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 142 EUR auf 88 EUR reduziert. Die Put-Kontrakte besitzen aktuell einen Wert von 160,1 MEUR. Das entspricht 208 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 153 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 1,89 auf 4,20 deutlich zu Gunsten der Put-Optionen entwickelt.

Bis zum Verfallstag steht noch eine Handelswoche. M.E. wird sich das Ungleichgewicht der Wertentwicklung zwischen Calls und Puts nicht halten können. Die Inhaber der Call-Positionen können kein Interesse daran haben, dass der DAX auf dem aktuellen niedrigen Niveau (ca. 9.800 Punkte) abrechnet. Weiterhin gilt: Es kann nicht im Interesse der Stillhalter (Optionsgeber) sein, dass die großen Call-Positionen ab 10.500 Punkte ins Geld laufen. Diese Marken können somit als klarer Widerstand Beachtung finden und können lukrative Möglichkeiten für Shorttrades darstellen.

Ebenfalls ist es unwahrscheinlich, dass die großen Put-Positionen unterhalb von 9.500 Punkten ins Geld laufen werden. Diese Positionen stellen damit klare Unterstützungsmarken dar. Ich favorisiere zum aktuellen Zeitpunkt weiterhin eine Abrechnung um die 10.200 Punkte-Marke (+- 100 Punkte). In der kommenden Woche stehe wichtige Termine (siehe Wirtschaftskalender) an, die durchaus erheblichen Einfluss auf die Kursentwicklung nehmen können (unabhängig von der aktuellen Positionierung ==> nicht blind spekulieren! ==> Achten Sie auf die Entwicklung!). Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Tagen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und am kommenden Donnerstag oder Freitag eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

OI 0616_100616

 

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.


Open Interest 06/2016 – großer Verfallstag – Update 03.06.2016

Am Freitag, den 17.06.2016 steht der große Verfallstag für den Juni an und um 13 Uhr werden u.a. die Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 27.05.2016 und vom Freitag, den 03.06.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 433.108 Call-Kontrakten 762.321 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,76 und hat sich gegenüber der Vorwoche leicht zugunsten der Put-Kontrakte verändert. Im Wochenvergleich sind keine nennenswerten Veränderungen bei den Positionierungen auffällig und erwähnenswert.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 61,5 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 201 EUR auf 142 EUR reduziert. Die Put-Kontrakte besitzen aktuell einen Wert von 116,3 MEUR. Das entspricht 153 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 127 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 1,07 auf 1,89 deutlich zu Gunsten der Put-Optionen entwickelt.

Bis zum Verfallstag stehen noch zwei Handelswochen an und eine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung ist aufgrund der aktuellen Positionierung schwierig. Die aktuelle Positionierung lässt jedoch folgende Ableitung für den Verfallstags zu: Es kann nicht im Interesse der Stillhalter (Optionsgeber) sein, dass die großen Call-Positionen ab 10.500 Punkte ins Geld laufen. Diese Marken können somit als klarer Widerstand Beachtung finden und können lukrative Möglichkeiten für Shorttrades darstellen.

Ebenfalls ist es unwahrscheinlich, dass die großen Put-Positionen unterhalb von 9.500 Punkten ins Geld laufen sollen. Diese Positionen stellen damit klare Unterstützungsmarken dar. Ich favorisiere zum aktuellen Zeitpunkt weiterhin eine Abrechnung zwischen 10.200 und 10.400 Punkten. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Wochen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und am kommenden Wochenende eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

OI 0616_030616

 

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.


Open Interest 06/2016 – großer Verfallstag

Am Freitag, den 17.06.2016 steht der große Verfallstag für den Juni an und um 13 Uhr werden u.a. die Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 20.05.2016 und vom Freitag, den 27.05.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 435.155 Call-Kontrakten 736.335 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,69 und hat sich gegenüber der Vorwoche leicht zugunsten der Call-Kontrakte verändert. Im Wochenvergleich sind keine nennenswerten Veränderungen bei den Positionierungen auffällig und erwähnenswert.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 87,6 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 136 EUR auf 201 EUR erhöht. Die Put-Kontrakte besitzen aktuell einen Wert von 93,6 MEUR. Das entspricht 127 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 232 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 3,10 auf 1,07 deutlich zu Gunsten der Call-Optionen entwickelt.

Bis zum Verfallstag stehen noch drei Handelswochen an und eine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung ist aufgrund der aktuellen Positionierung schwierig. Die aktuelle Positionierung lässt jedoch folgende Ableitung für den Verfallstags zu: Es kann nicht im Interesse der Stillhalter (Optionsgeber) sein, dass die großen Call-Positionen ab 10.500 Punkte ins Geld laufen, somit stellen diese Marken einen klaren Widerstand dar und können lukrative Möglichkeiten für Shorttrades darstellen.

Ebenfalls ist es unwahrscheinlich, dass die großen Put-Positionen unterhalb von 9.500 Punkten ins Geld laufen sollen. Diese Positionen stellen damit klare Unterstützungsmarken dar. Ich favorisiere zum aktuellen Zeitpunkt eine Abrechnung zwischen 10.200 und 10.400 Punkten. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Wochen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und am kommenden Wochenende eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

OI 0616_270516

 

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.

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