DAX – Rückblick KW15 und Ausblick KW16

Rückblick und Fakten:
Der DAX notiert am Ende der abgelaufenen Handelswoche bei 12.375 Punkten. Das entspricht im Wochenvergleich einem Kursgewinn von 408 Punkten (+3,4%). Der Hype der letzten Wochen setzt sich nach zweiwöchiger Verschnaufpause fort. Durch die Öffnung der Geldschleusen der EZB wurde die Kursexplosion ausgelöst und wird m.E. für eine riesige Blase (fundamental ist die Art und Weise des Kursanstiegs nicht zu erklären => m.E. eine psychologische Überbewertung) im Markt sorgen, die sich irgendwann (bisher ist charttechnisch nicht zu erkennen, wann es soweit ist) entladen wird. Die Wochenkerze weist eine Range von 373 Punkten auf. Das neue ATH liegt bei 12.391 Punkten und der Schlusskurs liegt nicht weit davon entfernt. Sie können erkennen, dass sich der Index im sekundären Trend in einem aufwärts gerichteten Trendkanal bewegt und in den letzten Wochen akzelerierte. Die Beschleunigung des Aufwärtstrends ließ den Kurs erneut nach oben aus dem Trendkanal ausbrechen. Die starke Performance der abgelaufenen Handelswoche wurde mit dem Kursanstieg am Freitag erzielt. M.E. hat diese Positionierung mit dem anstehenden Verfallstag am kommenden Freitag zu tun, zumindest sprechen die Daten des Open Interest dafür. Das Dead Cross der beiden SMAs 10 und 40 konnte in der letzten Handelswoche des Jahres 2014 in ein Golden Cross umgewandelt werden und hat bei der aktuellen Performance selbstverständlich weiterhin Bestand. Beim Trendfolgeindikator MACD und beim SlowStochastik-Oszillator stehen die Ampeln weiterhin auf grün. Für mittel- bis langfristige Investoren sind die Signale aus dem Chart weiterhin positiv zu werten.

Im laufenden sekundären Aufwärtstrend (mit dem Tief im Oktober 2014) ist der Ausbruch aus dem Trendkanal im Tageschart deutlich zu erkennen. Die Kanallinie wurde zuvor mehrfach getestet und anschließend konnte dieser Widerstand überwunden werden. Mitte Januar hat die Beschleunigung des Trends eingesetzt, die sicherlich durch die Entscheidung der EZB mitgetragen wird. Die Übertreibung der Aufwärtsbewegung lässt sich an den Bollinger-Bändern erkennen. Der Kurs bewegte sich über Wochen am oder über dem oberen Bollinger-Band. Das Triple Cross Over-System (SMA20, SMA50 und SMA200) bestätigt den Aufwärtstrend nach wie vor. Ein weiteres Signal, auf das mittel- und langfristige Anleger achten. Am ehemaligen ATH hat sich eine bearishe Umkehrformation ausgebildet, auf die ich näher eingehen möchte. Die ersten beiden Kerzen innerhalb der linken gelben Ellipse weisen auf ein bearishes Harami hin. Es folgte eine weitere bearishe Kerze, die unter dem Tief des Harami schloss. Diese Kerzenkombination wird als Three Inside Down bezeichnet und stellt ein starkes Verkaufssignal dar, wenn diese an Kurshochs auftritt. Anschließend folgte eine zweiwöchige Korrekturbewegung von mehreren hundert Punkten in Form einer Flagge. Im tertiären Trend wird eine Flaggenbildung als Fortsetzungsformation des übergeordneten Trends angesehen. Die Formation wurde ihren Ruf gerecht und vor zwei Wochen gelang der Ausbruch mit einer Kurslücke und einer starken weißen Kerze. Der Kurs orientierte sich in den folgenden Tagen an der Trendkanallinie und am Freitag folgte eine weitere Kurslücke und der Ausbruch (starke weiße Kerze) aus dem Trendkanal (rechte gelbe Ellipse). Die Verkaufssignale beim Trendfolgeindikator MACD (12, 26, 9 und 19, 39, 9) sind nahezu eliminiert und der SlowStochastik ist bereits in die Überkauftzone zurückgekehrt. Swingtrader mit Longpositionen sollten den Stopp Loss zur Gewinnabsicherung auf 11.870 bzw. 11.990 Punkte nachziehen. Im Point&Figure-Chart (Stundenchart, Boxgröße = 0,5%, Reversal = 3) konnte das in der KW08 geformte Dreifachtop nachhaltig überwunden. Anschließend folgten zwei weitere Doppeltops, die nach oben aufgelöst wurden. Das gleicht einem „Backing and Filling“ und untermauert den starken Aufwärtstrend. Das Kursziel bei 12.176 Punkte (Ableitung aus 11/2014) wurde mit dem ehemaligen ATH in der KW12/2015 erreicht. Das durch die Korrekturbewegung aktivierte rote Kursziel bei 11.130 Punkte wurde mit dem erneuten Überschreiten der 12.176 Punkte-Marke aufgehoben und wird in der nächsten Analyse entfernt. Auf der Longseite wurde zudem das Kursziel bei 12.298 Punkte abgearbeitet. Das nächste Ziel ist bei 12.735 Punkte auszumachen. In der kommenden Handelswoche ist kleiner Verfallstag und erneut könnten die Kurse durch einige interessante Wirtschaftsdaten beeinflusst werden. Neben dem wöchentlichen „DAX – Rückblick und Ausblick“ erstelle ich seit einigen Wochen eine Umfrage zur Performance des DAX für die kommende Handelswoche. Ich würde mich freuen, wenn Sie sich die Zeit nehmen und an der DAX – Performance-Umfrage für die kommende Woche teilnehmen.

Ausblick und Timing für Trader:
Ausblicke und Prognosen sind immer in Wenn/Dann-Szenarien zu betrachten und finden bei meinen Betrachtungen ihre Relevanz auf Schlusskursbasis im Stundenchart. Alle folgenden Szenarien finden ihre Gültigkeit und Umsetzung nur dann, wenn die Kriterien auf Schlusskursbasis im Stundenchart zutreffen!
Im Stundenchart können Sie die Kursbewegungen der letzten drei Handelswochen gut nachvollziehen. Der Kurs bewegte sich in einem tertiären Abwärtstrendkanal (schwarze gestrichelte Linien) und hat diesen nach oben verlassen. Das Triple Cross Over-System bestätigt den Aufwärtstrend. Die nächsten kurzfristigen Unterstützungslevel liegen bei 12.320 Punkte und bei der Kurslücke (12.166 bis 12.215). Der Widerstand stellt das neue ATH dar. Anhand von Support- und Resistanceansätzen lassen sich folgende Tradingszenarien ableiten:
Steigt der DAX über 12.410 Punkte, können long orientierte Trader erste Positionen platzieren bzw. können bereits gehaltene Long-Positionen aufgestockt werden.
Aggressive Shorttrader können erste Positionen unter 12.320 Punkte platzieren, dabei sollten sowohl der Trendfolgeindikator MACD und der SlowStochastik Verkaufssignale ausweisen.
Ausblick und Timing richten sich an Swing- und Daytrader. Die genannten Tradingszenarien beziehen sich auf die Schlusskursbasis im Stundenchart. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.