Open Interest 05/2016 – kleiner Verfallstag – Update 03.05.2016

Am Freitag, den 20.05.2016 steht der kleine Verfallstag für den Mai an und um 13 Uhr werden u.a. die Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 29.04.2016 und vom Freitag, den 22.04.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 106.808 Call-Kontrakten 230.287 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 2,16 und hat sich gegenüber der Vorwoche leicht zugunsten der Put-Kontrakte verändert. Im Wochenvergleich sind keine auffälligen Neupositionierungen zu erkennen, jedoch hat sich die absolute Wertentwicklung zwischen Call- und Put-Optionen bis auf ca. 1 MEUR ausgeglichen.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 18,5 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 333 EUR auf 173 EUR reduziert. Die Put-Kontrakte haben aktuell einen Wert von 17,4 MEUR. Das entspricht 76 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 40 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 0,26 auf 0,94 zu Gunsten der Put-Optionen entwickelt.

Bis zum Verfallstag stehen noch drei Handelswochen an und eine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung ist aufgrund der aktuellen Positionierung schwierig. Die aktuelle Positionierung lässt jedoch folgende Ableitung für den Verfallstags zu: Es kann nicht im Interesse der Stillhalter (Optionsgeber) sein, dass die großen Call-Positionen bei 10.500 und 10.600 Punkte ins Geld laufen, somit stellen diese Marken einen klaren Widerstand dar und können lukrative Möglichkeiten für Shorttrades darstellen (hat sich bereits in der KW16 gezeigt).

Ebenfalls ist es unwahrscheinlich, dass die großen Put-Positionen bei 9.500, 9.000 und 8.950 Punkte ins Geld laufen sollen. Diese Positionen stellen damit Unterstützungsmarken dar. Ich favorisiere zum aktuellen Zeitpunkt eine Abrechnung zwischen 9.900 und 10.100 Punkten. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Wochen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und am kommenden Wochenende eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

OI 0516_290416

 

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.


Open Interest 05/2016 – kleiner Verfallstag

Am Freitag, den 20.05.2016 steht der kleine Verfallstag für den Mai an und um 13 Uhr werden u.a. die Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 22.04.2016 und vom Freitag, den 15.04.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 101.366 Call-Kontrakten 213.411 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 2,11 und hat sich gegenüber der Vorwoche leicht zugunsten der Put-Kontrakte verändert. Im Wochenvergleich ist auffällig, dass die Call-Positionen bei 10.000, 10.500 und 10.600 Punkten aufgestockt wurden. Auch die Put-Positionen zwischen 9.600 und 10.500 Punkten wurden deutlich aufgestockt.

Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 33,8 MEUR gegenüber. Die Wertentwicklung pro Kontrakt hat sich ggü. der Vorwoche von 232 EUR auf 333 EUR erhöht. Die Put-Kontrakte haben aktuell einen Wert von 8,6 MEUR. Das entspricht 40 EUR pro Kontrakt. In der Vorwoche lag der Wert pro Kontrakt noch bei 46 EUR. Somit hat sich das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung von 0,37 auf 0,26 zu Gunsten der Call-Optionen entwickelt.

Bis zum Verfallstag stehen noch vier Handelswochen an und eine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung ist aufgrund der aktuellen Positionierung schwierig. Die aktuelle Positionierung lässt jedoch folgende Ableitung für den Verfallstags zu: Es kann nicht im Interesse der Stillhalter (Optionsgeber) sein, dass die großen Call-Positionen bei 10.500 und 10.600 Punkte ins Geld laufen, somit stellen diese Marken einen klaren Widerstand dar und können lukrative Möglichkeiten für Shorttrades darstellen (hat sich bereits in der abgelaufenen Handelswoche gezeigt).

Ebenfalls ist es unwahrscheinlich, dass die großen Put-Positionen bei 9.500, 9.000 und 8.950 Punkte ins Geld laufen sollen. Diese Positionen stellen damit Unterstützungsmarken dar. Ich favorisiere zum aktuellen Zeitpunkt eine Abrechnung zwischen 9.900 und 10.100 Punkten. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Wochen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und am kommenden Wochenende eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

OI 0516_220416

 

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.


Open Interest 05/2016 – kleiner Verfallstag – Ein erster Blick!

Am Freitag, den 20.05.2016 steht der kleine Verfallstag für den Mai an und um 13 Uhr werden u.a. die Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 15.04.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro zum jeweiligen Abrechnungspreis dargestellt.

Aktuell stehen den 79.112 Call-Kontrakten 150.914 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,91. Den Call-Kontrakten steht ein Wert von 18,4 MEUR gegenüber. Das entspricht 232 EUR pro Kontrakt. Die Put-Kontrakte weisen aktuell einen Wert von 6,9 MEUR aus. Das entspricht 46 EUR pro Kontrakt. Somit beträgt das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung 0,37.

Bis zum Verfallstag stehen noch fünf Handelswochen an, deshalb kann noch keine zuverlässige Aussage zur DAX-Entwicklung aufgrund der aktuellen Positionierung getroffen werden. Die aktuelle Positionierung lässt jedoch folgende Ableitung für den Verfallstags zu: Es kann nicht im Interesse der Stillhalter (Optionsgeber) sein, dass die große Call-Position bei 10.500 Punkte ins Geld läuft, somit stellt diese Marke einen klaren Widerstand dar. Ebenfalls ist es unwahrscheinlich, dass die beiden großen Put-Positionen bei 9.000 und 8.950 Punkte ins Geld laufen sollen. Diese Positionen stellen damit Unterstützungsmarken dar. Ich favorisiere zum aktuellen Zeitpunkt eine Abrechnung zwischen 9.650 und 9.850 Punkte.

Saisonbedingt ist im Mai bei den mittleren beiden Wochen mit Kursverlusten zu rechnen. Trifft diese Saisonalität auch 2016 zu, dann könnten die Kursverluste ihr Tief um den Verfallstag herum finden. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Wochen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und an den kommenden Wochenenden eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!.

OI 0516_150416

 

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!

Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.

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