DAX – Rückblick KW23 und Ausblick KW24

Rückblick und Fakten:
Der DAX notiert am Ende der abgelaufenen Handelswoche bei 11.197 Punkten. Das entspricht im Wochenvergleich einem Kursverlust von 217 Punkten (-1,9%). Die Kursverluste der Vorwoche setzen sich somit fort. Die Wochenkerze weist eine Range von 360 Punkten auf. Das Kurstief aus dem Mai wurde in der abgelaufenen Woche unterschritten, konnte jedoch auf Schlusskursbasis gehalten werden. M.E. stellt der Kursbereich von 11.100 bis 11.150 Punkte eine wichtige Unterstützungszone dar, die beim Unterschreiten zu einem sekundären Trendwechsel führen kann. Achten Sie auf diesen Kursbereich! In den vergangenen Wochen habe ich darauf hingewiesen, dass die Konsolidierung einen interessanten Punkt erreicht hat, da im Tief die aufwärts gerichtete logarithmische Trendlinie des Trendkanals erreicht wurde. Eine Regel der technischen Analyse beim Traden von Trendkanälen lautet: In einem aufwärts gerichteten Trendkanal werden an der Rückkehrlinie keine Shortpositionen eröffnet, sondern Longpositionen beim Rücklauf an die Trendlinie des Kanals. Das aktuelle Unterschreiten der logarithmischen Trendlinie beträgt mehr als 3% und somit erhält der Trendlinienbruch aus technischer Sicht seine Gültigkeit.

Im arithmetischen Wochenchart ist der Trendlinienbruch ebenfalls erfolgt, jedoch wurde die Trendlinie noch nicht um 3% unterschritten. Sie finden zwei Trendlinien (Tief Oktober/Tief Dezember und Tief Oktober/Tief Januar) vor. Beide Trendlinien werden aktuell unter den technischen Analysten diskutiert. Die oben liegende arithmetische Trendlinie gehört zur Trendlinie im o.g. logarithmischen Chartbild. Die unten liegende Trendlinie stellt zusammen mit der 11.150 Punkte-Marke eine Kreuzunterstützung im arithmetischen Chartbild dar. Das Golden Cross der beiden SMAs (10 und 40) ist trotz der laufenden Konsolidierung weiterhin intakt, da die übergeordnete Performance für das Golden Cross ausschlaggebend ist. Beim Trendfolgeindikator MACD (kurzfristige Einstellungen) ist das Verkaufssignal weiterhin aktiv.


Im laufenden sekundären Aufwärtstrend (mit dem Tief im Oktober 2014) ist der zweimalige Ausbruch aus dem Trendkanal im Tageschart deutlich zu erkennen. Die Kanallinie wurde zuvor mehrfach getestet und anschließend konnte dieser Widerstand überwunden werden. Mitte Januar hat die Beschleunigung des Trends eingesetzt, die sicherlich durch die Entscheidung der EZB mitgetragen wird. Die Übertreibung der Aufwärtsbewegung lässt sich an den Bollinger-Bändern erkennen. Der Kurs bewegte sich über Wochen am oder über dem oberen Bollinger-Band. Am ehemaligen ATH (linke gelbe Ellipse) hat sich eine bearishe Umkehrformation ausgebildet, auf die ich näher eingehen möchte. Die ersten beiden Kerzen weisen auf ein bearishes Harami hin. Es folgte eine weitere bearishe Kerze, die unter dem Tief des Harami schloss. Diese Kerzenkombination wird als Three Inside Down bezeichnet und stellt ein starkes Verkaufssignal dar, wenn diese an Kurshochs auftritt. Anschließend folgte eine zweiwöchige Korrekturbewegung von mehreren hundert Punkten in Form einer Flagge. Im tertiären Trend wird eine Flaggenbildung als Fortsetzungsformation des übergeordneten Trends angesehen. Die Formation wurde ihrem Ruf gerecht und in der KW14 gelang der Ausbruch mit einer Kurslücke und einer starken weißen Kerze. Der Kurs orientierte sich in den darauffolgenden Tagen an der Rückkehrlinie des Trendkanals und am Freitag, den 10.04.2015 folgte eine weitere Kurslücke und der Ausbruch (starke weiße Kerze in der gelben Ellipse am ATH der KW15) aus dem Trendkanal. Anschließend folgte der starke Abverkauf an den letzten beiden Handelstagen der KW16. Die Kurslücke vom 10.04.2015 (Ausbruch aus dem Trendkanal am ATH) ist somit als Erschöpfungslücke zu werten und die Signale sollten Beachtung finden. In der linken grünen Ellipse können Sie erkennen, dass sich in der KW19 ein Bullish Engulfing ausbildete und am Folgetag folgte zur Eröffnung eine Kurslücke, die anschließend geschlossen wurde. Der Tag endete mit einer langen weißen Kerze, die über dem Engulfing und nahe dem Kurshoch geschlossen hat. Diese Kerzenkombination wird Three Outside Up bezeichnet und stellt nach Konsolidierungen bzw. Korrekturen ein starkes bullishes Signal dar, auf das ich in der KW19 hingewiesen hatte. Das Signal wurde jedoch nicht bestätigt und ist somit als Fehlsignal zu werten. In der KW21 folgte nach der starken weißen Kerze vom Montag eine aufwärts gerichtete Kurslücke und Kursgewinne von mehreren hundert Punkten. Der Index ist mit der Kurslücke regelrecht in seinen Trendkanal zurückgesprungen. Leider blieben die Anschlusskäufe aus und auch das Volumen nahm an den Folgetagen wieder ab. Die Signalbestätigung für die Kurslücke ist somit ausgeblieben, was ein erneutes Warnsignal darstellte. Die Warnsignale (fehlende Bestätigungen) bei bullishen Kursformationen häufen sich. Es ist Vorsicht geboten. Am Freitag entstand eine nach unten gerichtete Kurslücke (rechte grüne Ellipse), die es zu beobachten gilt. Das Triple Cross Over-System (SMA20, SMA50 und SMA200) sendet seit der KW20 ein vorläufiges Verkaufssignal, indem der SMA20 den SMA50 von oben nach unten gekreuzt (Dead Cross) hat. Die Kursmarke von 11.150 Punkte stellt die aktuelle Unterstützung im Tageschart dar. Der Widerstand ist bei 11.530 Punkte auszumachen. Die Trendfolgeindikatoren MACD (19, 39, 9 und 12, 26, 9) weisen beide Verkaufssignal aus. Der SlowStochastik bestätigt die Verkaufssignale bei den beiden MACDs. Swingtrader mit Longpositionen sollten den Stopp Loss zur Gewinnabsicherung bei 11.150 bzw. 11.100 Punkte platzieren. Im Point&Figure-Chart (Stundenchart, Boxgröße = 0,5%, Reversal = 3) konnte das in der KW08 geformte Dreifachtop nachhaltig überwunden werden. Anschließend folgten zwei weitere Doppeltops, die nach oben aufgelöst wurden. Das gleicht einem „Backing and Filling“ und untermauerte den starken Aufwärtstrend. Das Kursziel bei 12.176 Punkte (Ableitung aus 11/2014) wurde mit dem ehemaligen ATH in der KW12/2015 erreicht. Zudem wurde das Kursziel bei 12.298 Punkte abgearbeitet. Das nächste Kursziel ist bei 12.735 Punkte auszumachen und ist trotz der laufenden Konsolidierung weiterhin aktiv. Der Kurs hat seine sekundäre, aufwärts gerichtete Trendlinie (gestrichelte schwarze Linie) in der KW20 unterschritten. Das Kursziel auf der Shortseite mit 10.484 Punkte ist aktiv und dürfte mit dem Unterschreiten der 11.130 Punkte-Marke an Relevanz gewinnen. In der kommenden Handelswoche könnten die Kurse erneut durch einige interessante Wirtschaftsdaten beeinflusst werden. Neben dem wöchentlichen „DAX – Rückblick und Ausblick“ erstelle ich seit einigen Wochen eine Umfrage zur DAX-Performance für die kommende Handelswoche. Ich würde mich freuen, wenn Sie sich die Zeit nehmen und an der DAX – Performance-Umfrage für die kommende Woche teilnehmen.

 

Ausblick und Timing für Trader:
Ausblicke und Prognosen sind immer in Wenn/Dann-Szenarien zu betrachten und finden bei meinen Betrachtungen ihre Relevanz auf Schlusskursbasis im Stundenchart. Alle folgenden Szenarien finden ihre Gültigkeit und Umsetzung nur dann, wenn die Kriterien auf Schlusskursbasis im Stundenchart zutreffen!
Im Stundenchart können Sie die Kursbewegungen der letzten beiden Handelswochen gut nachvollziehen. Der Kurs orientiert sich an einer bestätigten, abwärts gerichteten Trendlinie. Das Triple Cross Over-System bestätigt den Abwärtstrend. Der Trendfolgeindikator MACD bestätigt die Verkaufssignale aus dem Chart. Anhand von Support- und Resistanceansätzen lassen sich folgende Tradingszenarien ableiten:
Steigt der DAX über 11.310 Punkte, können mutige Trader erste Longpositionen riskieren, wobei an der abwärts gerichteten Trendlinie mit Widerstand gerechnet werden muss. Das Triple Cross Over-System sollte zudem ein vorläufiges Kaufsignal zur Bestätigung aussenden. Fällt der DAX hingegen unter 11.150 Punkte, können Shorttrader erste Positionen platzieren bzw. können bereits gehaltene Positionen ausgebaut werden. Weniger mutige Shorttrader warten Kurse unter 11.100 Punkte zum Einstieg ab. Ausblick und Timing richten sich an Swing- und Daytrader. Die genannten Tradingszenarien beziehen sich auf die Schlusskursbasis im Stundenchart. Die komplette Analyse bezieht sich auf die Schlusskursbasis der Xetra-Kurse. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

 

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
Die hier vorgestellten Kommentare und Marktanalysen sind keine Beratung oder Wertpapierdienstleistung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen keine Handlungsempfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Derivaten dar. Für eventuell entstehende finanzielle Schäden wird keine Haftung übernommen. Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.