Open Interest 11/2016 – kleiner Verfallstag

Am Freitag, den 18.11.2016 steht der kleine Verfallstag für den November an und um 13 Uhr werden u.a. die Optionskontrakte auf den DAX abgerechnet. Die Grafiken zeigen den Stand der Call-/Put-DAX-Optionen vom Freitag, den 11.11.2016. Auf der linken Seite finden Sie die Anzahl der Kontrakte und auf der rechten Seite ist der Gegenwert der Kontrakte in Euro (Abrechnungspreis x Kontraktwert) dargestellt.

Aktuell stehen den 156.356 Call-Kontrakten 193.240 Put-Kontrakte gegenüber. Das P/C-OI-Ratio entspricht demnach 1,24.
Den o.g. Call-Kontrakten steht ein Wert von 62,3 MEUR (399 EUR/Kontrakt) gegenüber. Die Put-Kontrakte besitzen aktuell einen Wert von 26,1 MEUR (135 EUR/Kontrakt). Das P/C-OI-Ratio auf Basis der Wertentwicklung beträgt demnach 0,42.

Bis zum Verfallstag stehen noch wenige Handelstage an. Zum aktuellen DAX-Stand (11.11.2016 = 10.668 Punkte) würden ca. 95% aller Put-Positionen am Verfallstag wertlos verfallen. Die aktuelle Positionierung lässt folgende Ableitung für den Verfallstag zu: Es kann nicht im Interesse der Stillhalter (Optionsgeber) sein, dass die großen Call-Positionen bei 10.800, 11.000 und 11.200 Punkten ins Geld laufen. Diese Marken stellen somit einen klaren Widerstandsbereich dar und können lukrative Möglichkeiten für Shorttrades bieten.

Ebenfalls ist es unwahrscheinlich, dass die großen Put-Positionen unterhalb von 10.400 Punkten ins Geld laufen sollen. Diese Positionen stellen damit klare Unterstützungsmarken dar. Ich favorisiere zum aktuellen Zeitpunkt eine Abrechnung zwischen 10.550 und 10.750 Punkten. Ich werde die Entwicklung der Positionen in den kommenden Tagen beobachten, um eventuelle Verschiebungen oder Neupositionierungen rechtzeitig ausfindig zu machen und am kommenden Donnerstag oder Freitag eine aktualisierte Grafik inkl. Kommentierung zur Verfügung stellen. Beobachten Sie die Entwicklung an den Märkten und traden Sie zunehmende Wahrscheinlichkeiten, unabhängig ob long oder short!

Peter D.
Traden Sie was Sie sehen, nicht was Sie denken!
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